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| 中國(guó)中冶:強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合打造礦業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈 |
| 發(fā)布時(shí)間：2015/12/11 9:10:04 查看次數(shù)：6511 |
| 中國(guó)中冶發(fā)布公告:經(jīng)國(guó)資委批準(zhǔn),公司大股東中冶集團(tuán)與中國(guó)五礦集團(tuán)實(shí)施戰(zhàn)略重組,中冶集團(tuán)整體進(jìn)入中國(guó)五礦,成為中國(guó)五礦的全資子公司。中冶集團(tuán)作為中國(guó)中冶的控股股東、國(guó)資委作為中國(guó)中冶的最終控制人未發(fā)生變化。同時(shí),公司正積極籌劃員工持股計(jì)劃,內(nèi)容和比例尚未確定。
事件評(píng)論 強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合,打造金屬全產(chǎn)業(yè)鏈:五礦集團(tuán)是一家國(guó)際化的礦業(yè)公司,主要從事金屬礦產(chǎn)品的勘查、開采、冶煉、加工和貿(mào)易業(yè)務(wù),2014年?duì)I業(yè)收入3227.57億元,位列世界500強(qiáng)第198位,其中在金屬類企業(yè)中排名第4位。中冶集團(tuán)是全球冶金工程領(lǐng)域的龍頭企業(yè),在冶金建設(shè)方面具有顯著優(yōu)勢(shì),2014年?duì)I業(yè)收入2206.億元,位列世界500強(qiáng)第326位。兩者整合后, 將打造完整的金屬產(chǎn)業(yè)鏈,優(yōu)化兩大集團(tuán)內(nèi)部業(yè)務(wù)以及資源配置結(jié)構(gòu),提升經(jīng)營(yíng)效率,增強(qiáng)盈利水平,同時(shí),兩大集團(tuán)的整合也將顯著增強(qiáng)國(guó)際影響力和競(jìng)爭(zhēng)力,提升集團(tuán)在國(guó)內(nèi)外的冶金、礦業(yè)、工程技術(shù)、資源開發(fā)領(lǐng)域市場(chǎng)占有率。 優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),開拓海外業(yè)務(wù):截至今年10月,公司海外訂單270.31億元,同比高速增長(zhǎng)121%,但占總訂單比重僅8.9%,相對(duì)其它大型建筑央企處于較低水平,海外空間巨大。同時(shí)五礦集團(tuán)深耕海外多年,已形成全球化營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)布局,是中國(guó)金屬礦產(chǎn)品進(jìn)出口的主要渠道,其主要海外機(jī)構(gòu)遍布全球34個(gè)國(guó)家和地區(qū),積累了大量海外礦業(yè)客戶資源。我們認(rèn)為通過借助五礦的海外渠道資源以及國(guó)家“一帶一路”政策優(yōu)勢(shì),中國(guó)中冶的海外拓展有望加速。 協(xié)同效應(yīng),利好資源板塊:或源于礦產(chǎn)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)不足,中冶現(xiàn)有的資源板塊雖然資源尚佳,但業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不樂觀,處于虧損狀態(tài)。而五礦在礦業(yè)運(yùn)營(yíng)方面具有顯著的優(yōu)勢(shì),兩者整合后,通過加強(qiáng)礦業(yè)資源領(lǐng)域合作,公司資源板塊業(yè)績(jī)有望顯著提升。 同時(shí),在當(dāng)前國(guó)企改革以及供給端改革、過剩產(chǎn)能輸出的大背景下,疊加公司正籌劃員工持股計(jì)劃激勵(lì)員工積極性,我們認(rèn)為兩大集團(tuán)的整合僅僅邁出了國(guó)企改革第一步,隨著未來國(guó)家頂層設(shè)計(jì)落地,公司改革措施的進(jìn)一步深化概率較大。 預(yù)計(jì)公司2015、2016年的EPS 分別為0.25元、0.31元,對(duì)應(yīng)PE 分別為28、23倍,上調(diào)至“買入”評(píng)級(jí)。 |
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誰(shuí)在制造中國(guó)稀土資源枯竭論
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